A WBD (Warner Bros. Discovery) disse na 5ª feira (22.jan.2026) que 93% dos acionistas da companhia rejeitaram a proposta da Paramount Skydance de US$ 108,4 bilhões para comprar a empresa, segundo a revista Variety. Eles já haviam dado aval a um acordo estabelecido com a Netflix, que ofereceu na 3ª feira (20.jan) US$ 82,7 bilhões em dinheiro pela Warner.
A WBD respondeu ao anúncio da Paramount na 5ª feira (22.jan) de que estenderia sua oferta hostil de aquisição até 20 de fevereiro. A Paramount solicitou aos acionistas da WBD que votassem contra o acordo com a Netflix em uma assembleia especial de acionistas da Warner, prevista para abril.
“Mais uma vez, a Paramount continua fazendo a mesma oferta que o nosso Conselho de Administração rejeitou repetidamente e por unanimidade, optando por um acordo de fusão superior com a Netflix. É também evidente que os nossos acionistas concordam, com mais de 93% a rejeitarem o plano inferior da Paramount. Estamos confiantes na nossa capacidade de obter a aprovação regulamentar para a fusão com a Netflix e aguardamos com expectativa a entrega do enorme e certo valor que o nosso acordo proporcionará aos acionistas da Warner Bros. Discovery”, declarou a Warner à Variety na 5ª feira (22.jan).
Até o momento, o conselho da WBD rejeitou 8 vezes as ofertas de fusões e aquisições da Paramount.
O cenário competitivo intensificou-se quando a Netflix revisou sua proposta de US$ 82,7 bilhões, convertendo-a para pagamento integral em dinheiro. A mudança visa a acelerar a conclusão da transação e oferecer maior segurança financeira aos investidores que demonstravam preocupações com o formato anterior do acordo, que mesclava ações e dinheiro.
A Netflix oferece US$ 27,75 por ação em dinheiro pelos ativos de streaming e estúdio da empresa dirigida por David Zaslav. Esta proposta recebeu aprovação unânime do conselho da WBD. A Paramount Skydance, por sua vez, mantém sua oferta de US$ 108,4 bilhões, equivalente a US$ 30 por ação, e iniciou ações judiciais contra a Warner Bros para forçar negociações.
A proposta da Netflix está condicionada à transferência de US$ 17 bilhões em dívidas para a Discovery Global, entidade que seria criada para abrigar os ativos de TV a cabo da Warner. As avaliações estabeleceram um preço mínimo estimado de US$ 1,33 por ação para a Discovery Global, aplicando um valor único para toda a empresa. O preço máximo foi estimado em US$ 6,86 por ação, considerando um cenário de futuras transações comerciais.
A disputa deverá culminar em uma votação dos acionistas em abril de 2026. Os investidores da WBD avaliarão o valor real dos ativos de TV a cabo, que a Paramount considera sem valor significativo no mercado atual.
A Warner manifestou-se sobre o acordo com a Netflix. “Estamos confiantes em nossa capacidade de obter a aprovação regulatória para a fusão com a Netflix”, afirmou a empresa. A WBD acrescentou que o acordo oferece “um valor tremendo e certo” e que a Paramount continua fazendo uma oferta já rejeitada repetidamente pelo conselho.
No início deste mês, o conselho da Warner rejeitou uma proposta alterada da Paramount que incluía US$ 40 bilhões em ações com garantia pessoal da Oracle. A garantia seria fornecida por Larry Ellison, pai de David Ellison, cofundador e CEO da Paramount.
